삼성SDI 유상증자 구주주 청약 시작! 일정, 조건, 투자자 주의사항 정리
삼성SDI 유상증자 청약 시작… 놓치면 손해일까?
2025년 5월 21일부터 삼성SDI의 구주주 대상 유상증자 청약이 시작된다.
유상증자란 기업이 신규 주식을 발행해 자금을 조달하는 방식으로, 기존 주주에게 **우선적으로 신주를 살 수 있는 권리(신주인수권)**가 주어진다.
이번 청약은 총 1조 6,549억 원 규모로, 삼성SDI 주가와 주주들의 반응이 시장의 주목을 받고 있다.
청약 자격과 조건은?
청약에 참여하려면 다음 조건을 충족해야 한다.
- **신주배정 기준일(2025년 4월 11일)**에 삼성SDI 주식을 보유했던 주주
- 해당 주주에게 신주인수권증서 ‘삼성SDI40R’이 계좌에 입고됨
- 신주인수권 거래 기간(4월 30일 ~ 5월 12일) 동안 매도하지 않은 경우
- → 이 조건에 해당하면 5월 21일~22일 이틀간 청약 참여 가능
신주인수 비율과 초과청약 가능 여부
| 신주 배정 비율 | 1주당 0.141415주 배정 |
| 초과청약 가능 여부 | 가능 (신주인수권 1주당 0.2주 초과청약 가능) |
예를 들어,
100주 보유자는 약 14주 신주인수권을 받게 되며,
여기에 추가로 20%인 약 2.8주 정도 초과청약 가능하다.
※ 초과청약 수량은 청약 신청 수량에 따라 실제 배정과 다를 수 있다.
청약 일정 요약
| 구주주 청약 | 5월 21일(수) ~ 5월 22일(목) |
| 실권주 일반청약 | 5월 27일 ~ 28일 |
| 신주 상장 예정일 | 6월 13일 |
| 권리매도 가능일 | 6월 11일부터 (신주 상장 2일 전부터) |
발행가액은 얼마인가?
- 확정 발행가액: 140,000원
- 5월 20일 종가 기준 주가: 161,500원
- → 약 21,500원 차이 (약 13.3% 할인율)
발행가는 이미 확정된 금액으로 청약 시 변경되지 않는다.
현재 시세보다 저렴한 가격에 신주를 살 수 있는 기회다.
권리매도란?
신주 상장 전에 주가가 하락할 것으로 예상된다면, 신주가 입고되기 전에 ‘권리’를 매도할 수 있다.
- 권리매도 가능 시점: 6월 11일~12일
- 신주 상장일: 6월 13일
이 때 권리매도 물량이 대량 출회될 수 있어, 주가는 일시적으로 하락할 가능성도 있다. 전략적으로 활용할 필요가 있다.
유상증자 자금 사용처는?
삼성SDI는 유상증자를 통해 조달한 1조 6,549억 원을 다음과 같이 사용할 계획이다.
- 타법인 취득자금: 1조 3,000억 원
- 북미 제너럴모터스(GM)와 합작법인 설립
- 유럽 현지 투자 확대
- 시설자금: 3,541억 원
- 전기차 배터리 생산능력 확대 목적
다만, 보유자산 매각이나 회사채 발행이 아닌 유상증자 방식을 선택한 데에 대해 일부 소액주주는 비판적 시각을 갖고 있다.
주요 이슈: 락업과 주주 반응
- 지분 20% 보유한 삼성전자는 120% 청약 참여 예정
- 이는 유상증자 후 지분 희석을 방지하며 시장 신뢰도를 높이는 요소
하지만 여전히 소액주주들은 트럭시위를 통해 유상증자 방식에 반발하고 있다.
- 고점 대비 주가가 80% 하락한 상황
- 2차전지 가동률 저하와 높은 차입금 (11조 원) 부담
- 투자자들은 ‘주가 방어보다 자금 조달을 우선한 결정’에 비판적
실권주 청약은 어떻게 하나?
- 구주주 청약 후 실권주가 발생할 경우
- 5월 27~28일, 일반 청약으로 배정
청약 가능 증권사:
NH투자증권, KB증권, 미래에셋증권, 신한투자증권, 한국투자증권, 삼성증권
해당 증권사를 통해 신청 가능하며, 경쟁률에 따라 청약 물량은 배정 방식에 따라 달라질 수 있다.
요약 정리
| 청약일 | 5월 21일~22일 (구주주), 5월 27~28일 (실권주) |
| 청약 자격 | 4월 11일 기준 주주이자 신주인수권 미매도자 |
| 발행가액 | 140,000원 (확정) |
| 초과청약 가능 | 1주당 0.2주 가능 |
| 상장일 | 6월 13일 |
| 자금 용도 | GM 합작법인, 유럽 투자 등 |
| 유의사항 | 권리매도 시점, 주가 변동성 주의 |
마무리 조언
삼성SDI의 유상증자는 분명 현재 주가보다 저렴한 가격에 주식을 확보할 수 있는 기회이긴 하다.
하지만 시장은 유상증자 자체에 대해 반복적으로 매도세를 유도하는 경향이 있고, 권리매도일 전후의 변동성도 크다.
투자자 입장에서는 다음과 같은 점을 종합적으로 고려해야 한다.
- 유상증자 목적과 자금 활용 계획의 타당성
- 향후 실권주 청약 전략
- 권리매도 시점 주가 흐름
- 중장기 수익 가능성
단순히 "싸게 살 수 있다"는 유혹보다는, 종목의 펀더멘털과 자금 흐름을 함께 고려하는 판단이 필요하다.
