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링크솔루션 공모주 청약 시작! 산업용 3D 프린터 기술력으로 IPO 도전

홍대표1 2025. 5. 27. 18:08

링크솔루션 공모주 청약 시작! 산업용 3D 프린터 기술력으로 IPO 도전

📌 기업 개요 및 핵심 사업

산업용 3D 프린터 전문 제조기업 링크솔루션이 2024년 5월 27일부터 공모주 청약을 시작합니다. 이 기업은 기술특례상장을 통해 IPO에 도전하는 기업으로, 최근 빠르게 성장 중인 3D 프린팅 기술 시장에서 독자적인 기술력과 제품 포트폴리오를 기반으로 차별화된 경쟁력을 보여주고 있습니다.

🔧 주요 사업

링크솔루션의 핵심 사업은 다음과 같습니다:

  • 산업용 대형 3D 프린터 제조 및 판매
  • 고객 맞춤형 3D 프린터 설계 및 설치
  • 산업별 맞춤형 응용 분야 지원 (국방, 자동차, 항공우주 등)

🧩 3D 프린터 기술 방식 3종 소개

링크솔루션의 3D 프린터는 **출력 재료에 따라 '폴리머'와 '메탈'**로 분류되며, 총 세 가지 프린터 방식으로 구성되어 있습니다.

1. SLA 방식 (광경화성 수지 기반)

  • 기술 설명: 자외선(UV) 레이저를 이용해 광경화성 수지(레진)를 층별로 굳히는 방식
  • 장점: 초정밀 출력 가능, 매끄러운 표면 표현
  • 적용 분야: 치과, 정밀 부품, 디자인 시제품 등

2. FDM 방식 (열가소성 필라멘트 기반)

  • 기술 설명: 필라멘트를 녹여 노즐을 통해 압출하고 층층이 쌓는 방식
  • 단점: 대부분의 저가형은 낮은 물성의 소재 사용, 출력 정밀도 낮음
  • 적용 분야: 교육용, 프로토타이핑

3. MBJ 방식 (금속 분말 + 바인더 기반)

  • 기술 설명: 금속 분말을 평탄화하고 바인더를 분사해 굳히는 금속 3D 프린팅 방식
  • 장점: 복잡한 금속 구조물 구현 가능
  • 적용 분야: 자동차, 항공우주, 국방

📊 수요예측 및 공모가 분석

공모주 청약 전에 있었던 수요예측 결과는 꽤 긍정적으로 해석됩니다.

  • 총 참여 건수: 2,202건
  • 단순 경쟁률: 1,159.43:1
  • 희망 공모가 밴드: 20,000 ~ 23,000원
  • 확정 공모가: 23,000원
  • 의무보유확약비율: 1.83% (다소 낮은 수준)

경쟁률이 높긴 했지만, 확약 비율이 낮아 단기 수급에는 부담 요인이 될 수 있습니다.

💸 기업 가치 및 상장 구조

  • 총 상장 주식 수: 5,579,032주
  • 상장일 유통가능 주식 수: 2,027,396주 (36.34%)
  • 공모가 기준 시가총액: 약 1,283억 원
  • 상장일 유통금액: 약 466.3억 원

🔍 자본구조 변화

  • 2023년까지 완전자본잠식 상태
  • 2024년 전환우선주 → 보통주 전환으로 자본잠식 해소

📉 참고로 적자기업이지만, 기술력으로 상장 요건을 충족한 만큼 안정적인 재무 개선이 관건입니다.

🏢 기술특례상장 및 평가지표

링크솔루션은 기술특례상장을 통해 코스닥에 입성합니다.

  • 평가기관: 한국기술신용평가, 기술보증기금
  • 기술평가 등급: 모두 A등급

📈 기업가치 평가 방식

  • 2027년 추정 당기순이익 기준 주당 평가가액 계산
  • 미국 유사기업(예: 프로토랩스)의 PER 포함 → 평균 PER 상향 조정

📌 다만 PER을 높게 형성한 해외 사례 포함은 실제 적정가 산정에 왜곡을 줄 수 있으니 유의가 필요해요.

💰 공모 자금 활용 계획

공모를 통해 유입된 자금은 다음과 같이 사용될 예정입니다:

  • 생산설비 확대 및 장비 고도화
  • 신제품 연구개발(R&D)
  • 운영자금 보완

기술 기반 제조기업답게, 미래 제품 경쟁력 강화를 위해 자금이 활용될 계획이에요.

📅 청약 정보 요약

청약일정 2024.05.27 ~ 05.28
환불일 2024.05.30
상장일 2024.06.10
주관사 신영증권
공모가 23,000원
최소청약수량 50주 (증거금: 575,000원)
청약수수료 1건당 2,000원
개인투자자 물량 225,000주 (균등/비례 각 112,500주 예상)
 

🔍 투자자 유의사항

  • 기술특례상장 기업으로, 실적이 아닌 기술평가에 기반해 상장
  • 현재 적자 상태, 미래 수익 창출 여부가 투자 핵심 포인트
  • 상장일 유통량 36.34% → 단기 수급 리스크 존재
  • 공모주 주관사 수수료 6% → 주관사에 유리한 구조

👉 따라서 단기차익보다는 중장기적인 기술 성장성에 주목할 필요가 있습니다.

🧠 투자 꿀팁 요약

  • 균등배정은 0~1주 예상 → 실질 배정 기대는 낮음
  • 비례 경쟁률 높을 가능성 → 수익 실현보다는 참여 상징성 고려
  • 공모가 대비 상장 후 변동성 클 가능성 → 장기 투자자에게 적합

🗣 마무리 한마디

링크솔루션의 IPO는 단순 제조기업의 상장이 아닙니다. 산업용 3D 프린팅 기술의 미래 가치를 평가받는 자리이기도 하죠. 공모가 23,000원이 과연 적정가일지, 상장 이후 시장의 평가가 주목됩니다.

기술력과 성장성에 베팅할 투자자에게는 흥미로운 기회일 수 있습니다. 하지만 여전히 적자 상태임을 고려해 냉정한 판단이 필요한 시점입니다. 청약에 참여하신다면 꼭 리스크도 함께 감안해보세요!

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